明天結算，預計8330~8350為最好的結算點，莊家可以收最多

 

回饋母校，校園第一站，10月唯一場
台北科技大學教育推廣部

央行每月公布M1A、M1B和M2等3大貨幣指標統計，就像3個內包的同心圓。最裡面一圈是M1A，即通貨（民眾口袋中的錢）、支存和活存等；第2圈為M1B，比M1A多一層活期儲蓄存款；最外面一圈是M2，即M1B外加定期性存款

其屬於例行性每月公布之景起領先指標之一，可爬文之前有解釋與股市之連動

昨日K線圖左右兩個圈圈代表在技術分析上的對稱型態，且上檔遇到密集盤整的套牢區，所以在7800附近會遇到強大壓力，而今天雖然開高走高期貨一度突破7800，但也如技術分析在7800遇到回檔。

一樣在15分K的對稱型態下，右邊框框為預估上漲後的震盪區，與今日大盤也不謀而合。

日線，15分鐘線，在外資尚未做一多空有效布局前，技術分析一圖以蔽之

標示很清楚，應該知道技術分析的意思吧!?

可轉換公司債(Convertible Bond，簡稱CB)是指企業為向投資者籌措資金，而發行的有價債券。發行公司將依發行時所設定的發行條件，定期支付當初約定的利息給投資者，同時附有可轉換為普通股的權利。

投信業者解釋，可轉債和一般債券不同點在於，持有可轉債的投資人，得在當轉換為普通股的報酬率高於公司債可領取的利息時，在特定的期間內，依事先約定的轉換比率或轉換價格，將此公司債轉換為發行公司之普通股股票，賺取更高的報酬率。投資者未行使轉換權，則發行公司將於到期時依發行條件償還本金及補償利息。

進一步分析可轉債特質，投信業者指出，主要在於抵禦市場詭譎多變的多空環境。當轉換公司債市價走跌時，投資人依然可領取固定收益、保有投資本金；而當股市多頭時，可轉債持有人也能轉換成普通股，獲得較好的報酬。

財政懸崖(Fiscal Cliff)一詞最早是由美國聯準會(Fed)主席柏南克(Ben Bernanke)提出，意指到2012年底，美國政府減稅優惠措施到期，同時國會也將啟動減赤機制，將會造成政府財政支出猛然緊縮，2013年美國財政赤字將會如懸崖般陡然直線下降，是謂財政懸崖。

與財政懸崖相關的財政政策主要有4項：前美國總統小布希(George W. Bush)時期的減稅措施至2012年底到期、2%所得稅減免措施及失業補償政策延長期限屆滿、新醫療稅法案(Doc Fix)到期、減赤節支機制上路。

一旦美國財政赤字銳減呈現懸崖般直墜，將令企業雇傭與投資力道急遽減少，個人消費也會下滑，民間稅賦負擔和醫療支出則會上升。

財政懸崖被市場視為是繼歐債危機之後，下一個經濟危機的導火線。國際貨幣基金(IMF)主席Christine Lagarde、柏南克及美國財政部部長Timothy Geithner均已對此發出警告。

台灣期貨交所己於上周五公告，台指選擇權加掛一周到期契約新制自11月14日正式上線。為配合新制實施，期交所交易及結算系統自11月12日起換版。

由於11月14日新制實施日為11月之第二個星期三，距11月到期契約之到期日僅剩一周，因此實際上當日不會掛出一周到期契約，但將會依規定就11月到期契約，於前一日大盤收盤指數上下3%內，增掛每50點履約價格序列。

定義：

逆回購為中國人民銀行向一級交易商購買有價證券，並約定在未來特定日期將有價證券賣給一級交易商的交易行為，逆回購為央行向市場上投放流動性的操作，逆回購到期則為央行從市場收回流動性的操作。簡單說就是主動借出資金，獲取債券質押的交易就稱為逆回購交易，此時投資者就是接受債券質押，借出資金的融出方。

風險：安全性高的短期貸款

所謂國債回購（又稱國債逆回購），其實是一種短期貸款，就是你把錢借給別人，獲得固定利息；別人用國債作抵押，到期還本付息。目前，上海證券交易所有1、2、3、4、7、14、28、91、182天9個品種。原來都是從銀行貸款，現在，你也可以開個小“錢莊”了。不但能按時回本，還可以獲得較高的利息，而且對方有國債作抵押。也許有人會擔心，對方不按時還本 付息怎麼辦？抵押的國債跌了怎麼辦？別擔心，時間一到，交易所會自動把本錢、利息劃到你的賬戶上，資金絕對安全。

最近仔細看了一些劵商發的建議報告，發現些有趣的東西，網路查不到相關的資料，準不準是其次，但研究過頭就會走火入魔...

LS多空指標

以昨日為例，LS指標約略於2.75為偏多操作

還記得不管你程度到哪邊，我都提及過道氏理論，只是我想大部分人都忘了這簡單的東西吧!!

4月底，便有分析師指出，道瓊工業平均指數雖然走強，甚至接近新一波多頭市場的高點，但道瓊運輸平均指數卻未跟上，未能確認股市的強勢，這情況有其危險性。投資人不應埋怨道瓊運輸平均指數沒有事先發出警告。

道瓊運輸指數也往往與道瓊工業指數同步，但卻是在下跌之時，而非上漲之際。4月底以來，這二項道瓊平均指數幾乎直線走低，至周四為止，過去14個交易日中，道瓊工業平均指數有12天下跌。

道氏理論是今日仍在廣泛使用最古老的市場進出系統。雖然其創始人從未將其進出場規則標準化，讓投資人得以機械化且明確地加以運用，但賣出訊號的三項前提，卻廣為分析師所認同：

上圖不知道有沒有人看的懂? 昨天跟我的師父喝下午茶,又學到了新的東西,並且他在電腦Show給我看~真的,很神奇!!

從網上抓下讓人頭痛的數學公式,看的懂真的有鬼,不過理論不重要,會用就好!!

看完以下定義如果你知道我提的是甚麼,恭喜你!! 發現了最近控盤手精準控盤用的數據

選擇權的未平倉量與期指的未平倉量一樣，代表多空方向即將產生變化的位能參考，當然期指的趨勢會決定選擇權的走勢，我們比較關心的是 P/C OI Ratio, 簡稱為 P/C Ratio

定義是：每日各序列賣權未平倉量/每日各序列買權未平倉量。當此值大於1時，表示賣權的未平倉量大於買權表示看不跌的人比看不漲的人多，為什麼呢？當賣權成交量大時，表示有很多人Buy Put(我想大部分是散戶)，也有很多人 Sell Put留倉，而通常Sell Put會留倉的，通常是法人/主力(因為資金較雄厚，可以當莊家)，而既然法人/主力Sell Put，表示他們看不跌，所以P/C Ratio > 1，應該視為偏多訊號。如果 P/C Ratio <1，表示買權未平倉量大於賣權，同理 Sell Call的法人/主力較多，表示看不漲，也就是偏空格局。

觀察趨勢，當期指處於跌勢時，P/C Ratio < 1，而處於漲勢時，P/C Ratio > 1。另外不論>或<1，長期的觀察趨勢變化，可以看出短線變化的端倪。

另外我們也可以看到 P/C 成交量 Ratio，這表示：Put的成交量除以 Call的成交量。如果此比值>1，表示強烈看空的人，大於強烈看多的人，賣權交易較多，所以市場偏空。

市面上的指標有很多種
有一種是趨勢指標
UOB散戶多空指標就是一種趨勢指標

UOB指的是 摩根上手商UOB

所謂的「二次衰退」係指經濟成長率出現連續 2 季，或是連續六個月下滑的現象。

由於歐洲主權債券危機已影響到全球經濟的發展，市場開始擔憂美國經濟是否會面臨「二次衰退」。

近期美國所公佈的經濟指標都意外優於預期，消費數據良好，失業率也下降，顯示美國經濟仍保持溫和上漲的經濟動能。

以下為較複雜的操作模組,一般散戶不太可能會用到,但當資金到達某一規模時,配合期交所提供的保證金最佳化SPAN,除了可以用較少的資金鎖住短線看對方向的獲利外,亦保護了短線方向看錯時的風險,通常可與多頭(空頭)價差和賣出(買進)勒式搭配使用,因為Hedge的關係,會平衡Delta值,但須注意gema加速的風險

對於一般操作者而言,完全不建議使用,那會使你的部位變得複雜

同時買賣執行價格相同但到期日不同之相同標的選擇權。

簡言之,就是CALL or PUT的多(空)頭價差--其與期貨差別在於同樣有方向性,但方向對的話"獲利有限",相反的,"損失也有限,比較用於在風險的考量下去避險之用...如果你有簽SPAN,那組合單之後,保證金最佳化,成本也算是減少!!但相對的如果你的OI架構太複雜,當你解單邊(先Buy方)的時候,則會有vega加速的風險

執行價格價差 Price Call/Put Spreads

同時買賣到期日相同但執行價格不同之相同標的買權或賣權。

同時買進（或賣出）相同到期日與執行價格之買權與賣權。

何時使用此策略??  當有重大事情將發生,但卻不知道會解讀為利多或利空時,譬如上周希臘公債到期前1~2日,預期股市不是大跌就是大漲,用此策略是用小錢去賭有大行情(不知道方向)--圖示之反向

同時買進（或賣出）相同到期日但執行價格不同之買權與賣權。

自營商換月開倉時必做的一件事情:賣出勒式 , 圖形則是上下相反,目的在於賺取"時間價值",以我以前在自營時為例,在風險控管得宜下,每月可獲利1~2%

同時買賣相同到期日、相同執行價格之買權與賣權