台指期貨分享 -- Day Trade①哥

美國經濟及貨幣政策，聯儲會增加支持寬鬆政策QE3，短期內可能出手，除非經濟好轉
– 美國聯準會8月製造業調查轉好，非農就業數據佳，8月ISM製造業數據續弱，非製造業佳
• 8月份ISM非製造業指數53.7，預測為52.5，前值是52.6
• 8月份ISM製造業活動指數降至49.6，預期是50.0，前值是49

果真，鬼月有很多鬼故事會發生，昨天德拉吉就已經說要"無限制購買公債"，但美股卻漲不動。今天美國股市開盤卻大幅上漲，到12點36道瓊指數大漲逾200點。歐洲央行已同意一項新的公債購買計劃，以降低陷困境歐元區國家的借款成本，形成全然有效的保護網。

歐洲央行執行委員會已同意「直接貨幣交易的形式」。這項計劃將會是非常有效的保護網，能阻止可能敗壞情況發生，他說。直接貨幣交易規模沒有事先設定數量上限，歐洲央行也不會設定明確的公債殖利率目標。為了履行盡一切努力以保護歐元的承諾，德拉吉說，目標在次級市場的新的公債購買計劃，將能確保歐元區國家貨幣政策的執行。

另美國供應管理協會(ISM)公布，8月非製造業指數上升至53.7%，預估為53%，亦支撐了股市走高。但明天晚上非農就業預期不會太好，鬼月怪事多，明天建議還是手中不要有部位過周末會比較保險。

回顧台股週四以平盤附近開出，然午盤時突然由權值股領頭下殺，拖累大盤拉回，然逢低見買盤進場，使指數收歛跌幅，成交比重仍以電子股佔73%為最重，除蘋果iPhone5可能在12日上市拉抬相關概念股外，其餘主要反應8月營收狀況，可成營收不如市場預期，盤中重挫達6%，順達、新日興也受賣壓打擊，金融股週四為多盤信心來源，收盤仍維持平盤之上。加權成交量較週三增20.62億至748.53億，外資及陸資續賣37.5億，本土法人續賣14.71億。尤其1:30後由金融期帶領台指期45度仰角上拉，更是顯得詭異不尋常。

今天的盤是開盤8法中其中一兩種有用且難得出現的3點低盤，很明顯的如果你每天有看我的分析文，尤其昨天第一次特地上網抓了軟體錄製影音檔上Youtube給有緣的網友分享，今天的盤我懶的分析，因為大盤似乎神奇(被我髒到)照著我寫的劇本走開盤區間，最高差2點，盤整小支撐區也講到，甚至止跌反彈點也差3點而已，除了有時間為證，更有100個看過的網友證明。於是聽聽以下截錄於凱基期貨一般名師的解盤: 看完當屁吹走即可，過去的是看圖說故事，我做的事分析明天。 http://www.youtube.com/watch?v=dgPC7jaxH4o&feature=plcp  (昨天的影音檔)

美股在長周末後出師不利，引發亞股賣壓，台股各類股幾乎全面性下跌，僅營建股挾利多消息獨漲，但技術面上月線與年線皆破恐不利多方。權值股幾乎全臉綠，其中台積電跌幅達2.38%，鴻海也有1.22%跌幅，連一向穩健的電信族群也在劫難逃；雖然蘋果即將發表iPhone5，相關供應鏈僅有大立光與TPK走揚回應，對加權指數幫助不大。營建股受惠928檔期而逆勢走強。加權成交量較週二小增14.63億至727.91億，外資及陸資續賣92.14億，本土法人轉賣4.21億。 

台指期週三好景不常，前日站上的月線失守，大跌1.44%黑K作收；早盤即一路下挫，十點後賣壓稍減，但多方未能趁機反攻，後續走勢須謹慎；籌碼面上外資與投信持續偏空，外資多單部位幾乎清空，三大法人僅有自營商偏多操作，但同時也在選擇權避險。摩台期以黑K跌落所有短均線之下，亦跌破8/30日短波低點，下檔僅剩季線支撐但還有一段距離，多方若無法自力自強回月線恐再引發下殺。 

電子期週三在權值股普遍拉回整理下轉疲態，其開盤即留空方缺口且短均主權亦不保，顯示短空伺機得逞，此外自營商態度轉收歛而多單減碼顯著，近期欲免空方坐大則半年線當回神。金融期續受短空威脅而跌幅擴，多方除失守半年線外，5日線下彎情形亦添壓力，籌碼面自營與外資多減空增，整體賣盤顯著情況下，近期欲止跌則下檔季線防守為基本。

週一美股因勞工節休市一天，亞股在沒有美股作為參考的依據下並無太大方向，台股雖小漲開出但隨即陷入整理，9:30過後大盤幾乎是被黏鼠板黏住一樣，即使睡一覺起來指數應該也差不多，最後幾乎以平盤作收。類股漲跌互見，電子股漲幅縮小到0.11%，媒體強力放送的"外資認錯行情"激情過後，2317被打回原形；金融股雖有兩岸貨幣清算協定夢醒，週二更為弱勢轉跌；傳產中鋼鐵股則因大陸鋼價不利消息重挫。高價股如宏達電、大立光等轉弱，僅有聯發科等IC設計族群撐盤，加上亂七八糟的小股以及營建股亂竄，似乎暗示上漲過程已經交接給最後一棒。權值股中以台塑化表現較為亮眼，受惠於8月營收月增幅居台塑四寶之冠且Q3獲利也可望由虧轉盈，上漲1.53%。加權成交量較週一小減35.78億至713.28億，外資及陸資轉賣12.78億，本土法人續買0.3億。 

台指期週二陷入平盤整理但整體局勢仍偏多；波動集中在開盤後一個小時，多空雙方皆未能取得重大成果後盤勢轉為寧靜，僅在平盤上運作；日KD正向開口放大看似給予技術面支持，但日K技術分析盤頭仍未化解；籌碼面上三大法人皆站在空方，尤其外資厲害，在期貨量縮徹底的同時也可以多單獲利了結1900口，外資雖仍有七千多口淨多單，但Buy Put每天增加且多為2~3檔以上支架外，顯其除態度為觀望外，亦有擔心大跌的疑慮。摩台期未能跟隨現貨收漲反而走跌，盤中多方雖有企圖惜不敵賣壓，留上影線遺憾，半年線若未能收復恐有危機。 

電子期週二收小十字線，雖未見追價買盤，然下檔亦未跌破半年線看來仍較台指期強勢，短線多空皆觀望。籌碼面法人變動不大，顯仍待市場對突破予以肯定。金融期收槌子黑K下影線較長，5日均再度失守顯多方意圖不強，外資籌碼緩步逼近多空關鍵開始偏空，除顯士避險情緒加溫，也與之前低檔加碼待江陳八會舉行時開始出貨的時程不謀而合。

美國今晚公布ISM指數，帶領道瓊下跌屬正常，預期明日ADP及周五非農應該也不會太理想。以時間波觀之，下跌至月中Fed會議在開始炒作"期待QE行情"剛剛好。

沒空寫，直接貼凱基期貨的晨訊: 最下面為我的手稿!! 

鉛筆為規劃的區間，高檔剛剛看到只比預期多一點

上週五美股受Fed主席柏南奇於Jackson Hole的央行年會表示仍有可能採取行動降低失業率的言論而走揚，台股亦受惠。多方先鋒為電子股，其中上週五公布財報優於預期的鴻海開盤即跳空漲停；高價股亦活蹦亂跳，宏達電將推出首款Win 8手機，股價也有好表現。受惠於兩岸貨幣清算協定的金融股也收紅，但漲幅不如大盤。加權成交量較上週五增136.5億至749.06億，外資及陸資續買14.27億，本土法人續買15.51億。 

台指期週一以紅K棒揚眉吐氣，拉出本週好彩頭，從近三天表現看來台指期高點可謂步步高升，但週一多方力量增強時空方亦蠢蠢欲動，若能消化賣壓且站穩月線方可有多方表現空間；籌碼面上外資大舉敲多單，自營商亦回補部分空單。摩台期漲勢明顯，雖盤中賣壓出籠但無損多方地位，目前價位在半年線附近似乎有所猶豫，就看買盤能否衝破此關卡。 

歐美股市週四收盤大跌，當晚我分析文的標題是"外資騎虎難下..."http://yen13.pixnet.net/blog/post/92486747，"提及若外資又憑藉籌碼優勢逆外在環境而為，則有可能7350~7358平台站穩且配合OP加碼，則翻紅7376~7380雖遇今日大壓但或許仍硬攻，再向上攻7393~7401又遇更大壓。上攻需強大外資推升及睹美股周五會漲的買盤，目標頂多7429即遇鐵板。"果真週五外資在台股又上下其手，從開盤即完全未受亞股影響，以平盤附近開出，盤中狹幅震盪走高，尾盤量縮收小紅雖不精準但現貨收7400月線意圖明顯。又是6成以上成交量的法人低成交量盤。加權成交量較週四少125.06億至612.56億，外資及陸資轉買28.7億，本土法人轉買0.54億。

台指收天劍紅K，盤中雖見挑戰半年線及月線關卡，然尾盤依舊無力站穩，日KD負向開口持續縮小下，如能站回月線則亦可防止空方攻勢再起，籌碼面外資雖留淨多單空單增加較多單增加多1000餘口，顯示後式快速震盪可能加劇。自營商選擇權避險部位持續增加，由OP成交量大變化高檔下移，可見法人看法偏保守。9月摩台收小紅K留長上影線，月線之上多空交戰互不相讓，然如三天不過月線，則當留心空方再展攻勢。

電子期週五收紡錘紅K卡多頭氣勢略增，籌碼面自營商擴大淨多部位態度最積極，從期貨技術面可見週線雖收黑K，但無損十年線與年線皆站穩的線型(較金融強很多)，然半年線長多力有未逮則顯前途仍藏阻礙，況且Q4除蘋果光環之外，景氣完全未見起色，QE只是強心止痛劑卻不是解藥，近期消息雖多方偏有利但變數仍多。金融期週五早盤一度領漲，可惜金控股無量無價讓攻勢很快熄火，技術面可見週四空方缺口未補還有5日線擋路，加以週KD翻空對中多生威脅，波段半年線保衛依然為重點，唯一能炒的仍然是兩岸做夢題材。

若只單純看周五台股當日走勢，完全不會想到周四晚歐美股是大跌的。過了一個周末，雖然只是兩天，但整個市場似乎又趨樂觀，連黃金都突破了中期的下降趨勢線，但筆者對台股後勢卻仍然不敢樂觀，反倒建議在短Trade中以拉高遇壓即做空為準則，畢竟上檔層層套牢壓力，空間絕對比不上向下籌碼鬆動時來的大。

聯準會（Fed）周三公布最新「褐皮書」報告指出，美國第3季前半段經濟活動持續緩慢擴張，零售活動與房市則呈現加溫。

　　Fed年度經濟研討會周五登場，儘管市場高度期待Fed主席柏南克會在演說中暗示推出第3輪量化寬鬆（QE3）政策，經濟學家卻認為，投資人恐怕注定要失望了。專家指出，當前美國經濟情勢並沒有壞到必須要推出QE3，然而也沒有好到可以排除QE3的可能性，由此也顯示Fed還需要進一步觀察經濟情勢的發展。

　　Fed最新的褐皮書報告指出：「根據Fed12個轄區的回報資料，7月至8月初美國大多數地區的經濟活動與產業部門持續緩步擴張。」

　　此份褐皮書報告將作為9月份Fed貨幣會議的決策參考依據，報告指出，自上一份報告以後，包括汽車銷售在內的零售活動已有加溫之勢，房市更見廣泛性的好轉，整體信用情勢也有改善。

台灣今年經濟成長率從保3一路摔至保1，中國今年經濟成長率亦陷保8危機。滙豐證券大中華經濟學家郭浩莊昨天指出，中國經濟走下坡，將連帶拖累台灣、香港兩地，因此下修兩岸三地經濟成長率預估，形成了「中國打噴嚏，台、港就感冒」的現象。

台就業3年來最慘

滙豐證昨砍中國、香港、台灣經濟成長預估值，分別從8.4%、3.1%和2.3%降到8%、2%和1.3%，明年成長率也從8.8%、5.3%、5.7%，下修到8.5%、5.2%和5.4%。
郭浩莊指出，歐洲需求急凍，拖住中國成長，9月1日將公布的8月份採購經理人指數，恐創近9月來新低，儘管今年出口未落至2008年金融海嘯慘況，但已感到涼意，全年經濟成長率頂多8%。

一般分析都認為週四台股是受摩台壓低結算影響以致下跌，但筆者認為台股技術分析盤頭向下，籌碼面外資偏多減輕賣壓，使台股如慢性中毒班緩跌，外在環境的糟糕與技術面上難以扭轉的空頭格局才是台股下跌主因，摩台8月留倉不到6萬口，結算完全無影響。今盤中震盪不可解讀為多空交戰激烈，法人佔成交比重高達七成以上，故以法人控盤當沖期貨賺價差已速漲速跌掃單方式，方可完全吃掉散戶與自營的短線停損單。特定標的買盤強勢，以財報亮眼的華碩為首，開盤隨即攻至漲停，而鴻海夏普合作案尾盤急拉融資狂增，下午郭董放鳥媒體，外資應該是了解了實際的情況，散戶看報紙預期利多效應下先搶進佈局，鴻家軍周四盤堅但下午紅隼率先公布作帳出來的財報，明日應以拉回反映。而以搬運子公司財務操作作帳聞名的鴻海選在半年報截止日才公布，看來將有可能成為一未爆彈。金融股受新壽公佈上半年財報營運不佳影響，且江陳八會兩岸利多做夢題材完畢後，差不多也是被打回原形的時候，與傳產同為弱勢。加權成交量較週三增109.81億至737.62億，外資及陸資轉賣23.72億，本土法人續賣7.06億。

台指週四收小十字紅K，與昨日預期相符於7350附近爆量反彈，而上檔又於月線即止步，短均皆遭跌破且月線亦未見支撐，拉回壓力頗大，上檔層層均線壓力會使即使有籌碼優勢的外資在準備上攻的時遇到很大的阻力。短線如不能站回月線之上則危機四伏。籌碼面外資多單加碼1000口，前日加碼之空單停利2000餘口造成淨口數增加多單3000餘口，自營商選擇權避險部位增加，外資選擇權亦然。OP成交量大CALL上移至7700，而PUT下移至7200，詭異的履約價暗示在多空對峙使盤面更加糾結，但一旦方向確立將會有一波段行情。9月摩台收小紅K，月線關卡同遭跌破，日KD負向開口則見收斂。

電子期週四成為穩盤要角，不過與現貨間則是價差翻逆可見避險需求升，期貨技術面受轉跌10日線與5日線的壓制，顯短多力有未逮，所幸長多還在力保年線優勢，不過連續三日都小破亦見長空不氣餒，意味年線保衛仍不可大意。金融期週四再收第四根黑K顯多方兵敗如山倒，雖下檔半年線長多有守，然上檔月線揚升角度亦緩恐加重短多壓力，週四留下的空方缺口還得儘速回補以免中空伺機坐大，半年線防守對多方自然重要。融資連續增加，散戶多屬套牢狀況，所有技術分析均呈空頭排列，但前五大及十大特定人卻多單增加，外資又陷入騎虎難下狀態，美股大跌百點但摩台電卻跌不到1大點，台股是否真將如技術面所透露訊息將下跌，又或維持過往慣例外資籌碼無敵，等某天美股大漲台股開高，一天將多單全數跑光，頗值得玩味。

下午PO了手稿，美股與鴻海的利空變數似乎沒有預期的大，或許外資籌碼的利多減輕了不少衝擊，明多空區間為7336缺口~7339下降平台支撐，跌破向下7320-~7315爆量看是否能止跌，若外資棄守則空頭本周目標價將下調至7293~7285。反之，若外資又憑藉籌碼優勢逆外在環境而為，則7350~7358平台站穩且配合OP加碼，則翻紅7376~7380雖遇今日大壓但或許仍硬攻，再向上攻7393~7401又遇更大壓。上攻需強大外資推升及睹美股周五會漲的買盤，目標頂多7429即遇鐵板。