台指期貨分享 -- Day Trade①哥

歐股陸續創新高早已擺脫金融海嘯陰霾，而以美股來看，道瓊雖僅有30檔大型股無法完全反映景氣但卻也是最多人關注的焦點，由下圖可看出13,000為重要支撐 / 壓力，現今收盤雖已收復但卻還未站穩，整體趨勢是否轉多還有諸多疑慮。

而S&P500也默默的突破短期壓力站回長期上升趨勢線以上且較道瓊來的強勢，但就長期而言是否為2012年底結帳的最後逃命，在2013或財政懸崖有解利多出盡後開始打長期右肩，也需繼續觀察。

費半最弱，顯示即使全世界股市再強勁，半導體未來景氣仍有疑慮並非如張忠謀董事長所言，越來越好。畢竟摩爾定律已不太可能在演進，半導體製程必定遇到瓶頸。

摩台散戶瘋狂加空，導致技術分析即使背離嚴重但卻能藉由軋空緩漲。

日K線

週四歐美股市上漲居多，亞股開高，台股近期每日似乎有開平下壓再走高震盪的慣性，電子類股部分，權值股2330/2317依舊為控盤工具，大立光持續創波段高點維繫人氣一副準備挑戰4位數的氣勢，但說明一下，從台灣有股票市場開始，從來沒有一檔在1000元以上買然後能獲利的股票;面板雙虎上漲出量短期繼續軋空，宏達電營收不佳，拖累盤勢，金融類股部分，漲跌互見，無太大表現，在傳產類股部分，台泥創下近期高點，帶動類股走勢；大盤就在此消彼漲的格局下維持每天慢慢推升的狀況，加權指數收盤上漲19點，收在7642點，成交值為899億元。

就技術面觀察，加權指數開平高震盪，高檔換手且本周成交量增融資亦開始小幅增加，而外資持續在現貨作多，高檔台股恐持續在此震盪，帶散戶成交比重放大且真的跳入後，配合台股未來挑戰新高，最後才有可能回跌，技術分析上多頭還沒見敗象。

觀察周五台指期走勢，指數開高拉回誘空後向上續攻，早盤高點一度來到7691點再創新高，惟多方追價買盤不足且外資週五交投較清淡，指數在無強攻意願下反轉向下，急殺至外資前一日多單成本後又開始緩步走高，中場開始陷入區間震盪整理收帶有長上影線的小紅十字線。台指期上漲21點，正價差為17.74點；電子期上漲0.9點，正價差為0.2點，金融期上漲1.4點，正價差則為2.65點。

就技術線形圖而言多方仍未出現確切反轉訊號但高檔遇壓外資不在強攻卻也是事實，儘管目前各長短天期均線於低檔形成多頭排列組合，提供強勁支撐，且多方握有成本優勢，但自台指期重返7600點整數關卡後，日K線均帶有不算短的上影線，顯現出高檔賣壓並不輕，短線上多方難以有效化解賣壓，故在高檔賣壓尚未消化完畢。 

籌碼面而言，近月合約整體未平倉量(大台+小台)小幅萎縮至7萬口以下，減幅僅1.8%。進一步分析法人籌碼，周五前十大特定法人整體合約淨多單維持在4仟餘口，而外資淨多單仍有萬口以上，顯現出多方籌碼依然集中於法人手中，多方籌碼的集中。就台指期未平倉部位分析，自營商淨空單減少36口，淨空單部位25口，在自營商大幅轉多追價前空方還不可能取得發球權；外資淨多單減少82口無太大變化，淨多單部位12,828口，然後現貨散戶融劵再創新高，空單不退則天天都有軋空的條件，大盤要大跌似乎真的有其困難度。

另就選擇權部分觀察買賣權集中度，買權集中價區為 7500~8000 點，賣權散佈於 7000~7500 點多個序列，分別累積了 25 與 27 萬口的留倉量，透露出壓力與支撐價區落在 7750 點與 7250 點位置。就買賣權留倉積極度而言，今日 7800~8000 點的買權增加了 8 口的留倉量，7400~7700 點的賣權增加了 1.2 萬口的留倉量，由此變化，透露出高檔7800壓力為市場共識，而 Sell Put 多方籌碼進場動作相當積極，將 OI P/C Ratio 值持續向上推升，籌碼結構明顯有利多方更顯示下檔支撐強勁已完全與市場景氣爛糟糟徹底脫鉤。

輛大成交壓縮至7700~7600與所有籌碼的偏多有些不同調的詭異現象，但暫時也只能解釋為高檔震盪趨勢不變，還無法定調為使否高檔壓力增加準備做頭。

周一預期整理區間在7689~7632，但有挑戰7713後如周五般瞬間有拉回之機會。

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